澳洲前总理夫人因“打扮太朴素”被误认成佣人的段子，恰好折射出这片土地的风格——不追名牌、不拼行头，却悄悄把人均净资产做到68万澳元（≈€38.4万），荣登安联《2025财富报告》季军，仅次于瑞士和丹麦。看似“邋遢”的澳洲人，到底靠什么成为第三富？

一、财富速览：人均68万澳元≈第三

排名：瑞士→丹麦→澳洲（68.6万澳元/€38.4万）

构成：房地产€27.3万 + 养老金€11.1万 + 股票/固收/另类€9.9万

房产贡献：人均€27.3万，仅次于瑞士€33万，高于美国€22万

二、4.2万亿澳元“超级养老金”——很大财富池之一

规模：约4.2万亿澳元（≈第四大养老金池）

强制缴存：雇主按工资11%缴费（2025年起逐步升至12%）

投资范围：澳股、国际ETF、私募股权、基础设施、房地产信托

财富效应：人均账户余额≈16万澳元，30年平均年化6-7%

Escala Partners CEO Ben James：“十年前60%投澳股，现在成熟投资者仅10%在本土，30-40%布局，25%进另类资产——澳洲投资者正快速专业化。”

三、房产“长牛”：16年年化5.4%，扣除通胀仍赢

2005-2025年：名义增长率5.4%，扣除通胀实际2.7%

对比：北美名义3.6%、实际1.4%；欧洲平均名义2.1%

动力：人口年增1.4%、土地供应受限、建筑成本上升、利率长期下行

→ 结果：一套普通郊区别墅，16年间价格翻2.2倍；悉尼/墨尔本核心地段翻3-4倍并不罕见。

四、投资风格进化：从“本土股票”到“资产配置”

2000年代：60%澳股+40%债券

2025年成熟组合：

澳股 10%

国际股票 30-40%

另类（私募、基建、REITs）25%

现金/固收 25-30%

James：“资管巨头蜂拥而入，因为澳洲人对ETF、私募股权、国际债券的接受度飙升，产品需求爆发。”

五、财富外溢效应

财富管理行业爆发——资管公司在悉尼、墨尔本设区域总部

高净值人群移民潮——投资、税务、养老环境吸引富裕家庭

澳元资产受追捧——养老金+房产双引擎，使澳股、澳债配置权重上升

六、风险与展望

房地产比例过高：家庭资产60%以上在住宅，利率波动影响大

政策变量：负扣税、资本利得税折扣若调整，或冲击房价

人口变量：移民放缓将直接抑制住房需求

但长期看，强制养老金+土地+人口增长的三重逻辑未变，澳洲“穿T恤的百万富翁”现象仍将持续。

在澳洲，判断财富别再看衣着——T恤、人字拖里可能藏着人均68万澳元的净资产。强制养老金让复利从份工作开始；16年房产长牛让“有房一族”被动致富；资产配置觉醒，又把财富推向国际赛道。看似“佛系”的澳洲人，实则把财富增长写进了制度与习惯——这才是真正的“低调炫富”。